實體產業與融資租賃合作的優勢分析

來自:       發布時間:2019-06-11 10:21:52       瀏覽人次:2038

對於滲透力極強的融資租賃企業來說,目前還是有不少產業值得發展的。在光伏、中小企業與高端裝備製造業這幾大產業中,融資租賃能發揮哪些的優勢。

 

 

對光伏產業的優勢

 

 由於資金需求量大,資金需求的周期長,所以光伏產業麵臨著融資難的問題,特別是分布式光伏發電項目。雖然光伏企業有很多種融資方式,但實際上,通過政策性銀行或商業銀行貸款等渠道融資仍然較困難,也是這一因素,促使了光伏產業與融資租賃的結合。

 

從融資租賃公司的角度,在當前金融行業普遍麵臨資產荒的背景下,光伏電站由於具有長期穩定現金流而成為一項優質資產,並且光伏電站投資大、資金回收期長的特點也恰好與融資租賃這種設備融資方式相契合。

 

第一點,租賃物就是光伏電站的核心設備,它伴隨著光伏電站的股權,整體變現能力還是存在的。而且,光伏電站又不同於一般的生產型企業,本身是一個單體公司,他是伴隨著電站而形成的經營主體,相對簡單一些,電站裏麵沒有其他的相關資產,也沒有過多的人力。所以說,租賃物+電站股權,變現能力很強。

 

第二點,光伏電站有非常穩定的現金流。這一點在業內來說,很多人會提出自己的觀點,主要是國補的問題。實際上截至到目前,光伏電站的國補,國家應該欠了將近2000億。這2000個億說大不大,說小也不小。一方麵就是通過可再生能源基金,另一方麵,國家也在積極推出綠證,讓類似於火電的化石能源消費企業去購買這個指標,所以這部分相信也會逐漸得到解決。

 

第三點,光伏電站的補貼還是比較可觀的。即使在目前電價調整的情況下,伴隨著技術的創新,組件成本的下調,實際上光伏電站的資產收益率還是在10%以上的水平。

 

第四點,投放規模相對合適。因為一般的租賃公司人員數量相對較少,那麽單體投放額度的規模大一點,就會節約一定的人力成本,所以說投放規模也比較適中

 

對於中小企業的優勢

 

 (一)具有提高資金使用效率的比較優勢

 

融資租賃交易,效率高、環節少、手續更加簡便,這就使得中小企業能及時獲得資金,抓住投資機會。融資租賃租金的支付方式使得企業可以先使用租賃物件產生經濟利潤再支付相應租金,中小企業利用了資金的時間價值,並且融資租賃的租金償還方式采用在租賃期內逐年或逐月分攤的機製,使中小企業投入的資金具有倍數效應,中小企業隻需要在投資初期支付較少的租金就可以開始使用租賃資產,實現杠杆融資,這對於自有資金嚴重不足的中小企業來說尤為迫切。

 

在中小企業的科技創新方麵,融資租賃也能起到強有力的推動作用。中小企業由於規模有限,大多技術水平較低,研發能力不強,通過融資租賃的方式不僅能獲得企業所需資金還可以獲得先進的技術裝備,這大大提高了企業科技人員技開發能力和技術創新能力,加快企業產品更新換代,提高中小企業在市場上的競爭力。融資租賃對加快中小企業產業升級、技術改造和科技創新具有其他融資方式不可比擬的先天優勢。

 

(二)方式靈活

 

融資租賃形式靈活,在設備選擇自主性強優勢在融資租賃過程中,承租人有權自主選擇設備及供貨人,不依賴出租人的判斷和決定。融資租賃在租金收取方麵方式較為靈活。出租方可根據承租方的生產性質、資金狀況和銷售的季節特征等,在還款時間和金額方麵與企業實際經營狀況相結合,而不拘泥於定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式較多,如按支付時間間隔期,可以分為年付、半年付、季付和月付;按每次租金是否等額,可以分為等額支付和不等額支付。實務中,承租方與出租方商定的租金支付方式一般為後付等額年金。租賃期末,租賃資產的處理靈活。留購、續租、退換任企業選擇。通常企業隻需象征性的價款便可以取得該資產的所有權。

 

(三)稅收優惠

 

我國現行稅製規定:企業融資租賃的固定資產和設備等按租賃協議或合同確定的價款,加上運輸費、途中保險費、安裝調試費、以及投入使用前發生的利息支出和匯兌損失後的價值計提。事實上,承租人並沒有為購置設備一次性花費巨額資金,但可以在稅前將這筆資金計提折舊,這就給承租人安排了很大的財務空間,具有明顯的節稅效應。

 

對承租人而言,融資租賃成本表麵上高於信貸資金成本,但與其延遲繳納所得稅、降低負債比例、節省籌資時間所獲得的市場先機而言,承租人的獲益是十分顯著的。

 

(四)技術、服務優勢

 

企業購買設備的方式一般不允許通過加速折舊有效地避免設備的陳舊的風險,然而,由租賃取得的資產,承租人可以避免因技術更新、市場需求變化等因素造成的租賃設備的無形損耗和貶值。不存在因舊有設備上的投入巨大而影響設備的更新換代。

 

服務優勢融資租賃不是簡單的融資,而是集金融、貿易、服務為一體的知識密集型邊緣產業。融資租賃不僅可以疏通中小企業融資難的困境,而且可以向中小企業提供資產管理、投資谘詢、管理谘詢、資本運作等方麵的綜合服務,彌補中小企業在這方麵的先天不足

 

對高端裝備製造業的優勢

 

首先,利用融資租賃可以改善高端裝備製造業企業的財務狀況。對於企業而言資產的流動性非常重要,而融資租賃模式的運用解決了企業的投資需要,在不占用過多資金的前提下提高資產的流動性,有效解決了企業過往短貸長投的融資困境,直接租賃及售後回租是高端裝備製造企業常用的融資租賃模式,通過融資租賃可使企業的資產負債結構更為合理。

 

其次,高端裝備製造業企業通過融資租賃方式購入設備可以真正起到節稅的作用。融資租賃的直租及售後回租業務均適用於增值稅差額征稅政策承租人為增值稅一般納稅人,向融資租賃公司申請的融資租賃服務而繳納的租金,取得融資租賃公司開具的租金增值稅發票,可抵扣進項稅額。

 

第三,利用融資租賃可以提升高端裝備製造企業的市場競爭力及產品的銷售。高端裝備製造企業可通過融資租賃的銷售模式(廠商租賃)提高產品市場占有率,且有利於企業應收賬款的收回。相對於分期付款、買方信貸等銷售模式,融資租賃可憑借既融資又融物、債權及物權兼具的特有屬性更好地促進銷售。

 

第四,利用融資租賃模式有助於盤活高端裝備製造企業閑置資產。由於高端裝備製造企業需不斷的研發更新技術、新產品,設備更新換代較快,故可利用融資租賃方式將閑置設備轉移到技術欠發達區域的製造企業,按照經濟發展的梯度轉移資源,有效利用閑置設備,提高資產利用效率,改善財務獲得現金流,加快設備更新。